ベンチャーで過ごす私の夏
2022年の夏、私はニューヨークのFin CapitalのSummer Fellowとしてベンチャーキャピタルの世界に足を踏み入れました。 ベンチャー企業への道程、4つの重要な教訓、そして余談をお読みください。 その前に、私自身の経歴を少しご紹介します。
バックグラウンド
私は幼少期を香港で過ごし、オーストラリアで全寮制の学校に通った後、学部を卒業するためにアメリカに渡ってきました。 卒業後、ワシントンD.C.のプロモントリー・フィナンシャル・グループでキャリアをスタートさせました。プロモントリーは、自分自身のスキルを高め、非常に賢く意欲的な同僚や顧客とつながりを持ちながら、さまざまなビジネスの問題を解決し、金融サービスの分野で影響を与えるという素晴らしい機会を与えてくれました。 その間、米国のトップメガバンク、欧州の金融サービス企業、フォーチュン100の総合金融サービス企業、地方銀行、モーゲージサービサー、デジタルアセットバンク、FinTech企業などと仕事をしました。
2017年にIBMがプロモントリーを買収した際、IBM Watsonチームと一緒に、銀行の顧客クレーム分析・ツール開発を支援する仕事に携わり、経験を積みました。 プリンシパルとして、フィンテックおよびデジタルアセットチームに参加し、そのような活動を認める一連のOCC解釈文書に従って、連邦政府として初めて認可されたデジタルアセットバンクにアドバイスを提供した。
Goizueta Business Schoolの フルタイムMBAプログラムでMBAを取得することは、金融サービスでのコンサルティング経験とビジネスツールキットを組み合わせるという私の旅における次のステップとなりました。 当初はFinTechのプロダクトや戦略職へのリクルートを目指していましたが、COVID-19のために1年間延期し、OBや在校生との会話から自分のキャリアパスを考え直したのです。 そんなわけで、夏の11週間、ニューヨークのブライアント・パークの向かいにあるオフィスで働くことになったのです。 (アリスのようなベンチャーキャピタルのウサギ役への旅については、別記事で紹介しますのでお楽しみに！)
フィンキャピタル
Fin Capitalは、主に米国と英国・EUのB2BエンタープライズSaaS企業のFinTechと隣接するバーティカルに、また選択的にラテンアメリカ、イスラエル、カナダにライフサイクル全体を投資する資産管理会社です。 Finは、プレシード（Regatta、小切手10万～100万ドル）、シードからシリーズBまでのアーリーステージ（Flagship、小切手100万～1000万ドル）、シリーズC+までのグロース（Horizons、小切手2500～5000万ドル以上）の3種類の投資ビークルを有しています。 フィンも市場にSPACを展開している（コンステレーション）。 FinTech B2B SaaSの中で、Finは6つの主要な論文分野に投資しています。エンベデッドファイナンス、アセットマネジメント＆キャピタルマーケット、CFOテックスタック、エンタープライズブロックチェーン、インシュアテック、インフラ／イネーブリングテクノロジーです。 フィンも日和見主義的な企業に目を向けています。 Finの詳細については、同社のウェブサイト、こちらでご覧いただけます。
夏休みにやったこと
フェローの仲間たちとともにチームにどっぷりと浸かり、フルタイムのアソシエイトとして行動しました。 私はフラッグシップ・ファンドに所属し、ソーシング、デューデリジェンスと投資の実行、投資先企業と運営のサポートという3つの分野を主に担当しました。 最後に、サマー・インターンシップは特別なプロジェクトを抜きにしては成り立たない。
一日として同じ日はないが、私の一日の流れは次のようなものである。
- 投資メモの作成
- 創業者の電話を受ける
- 市場調査の実施
- スタートアップの評価とデータルームの掘り下げ
- 社内プロジェクトやポートコスの支援
- 業界イベントへの参加（別名：タダ酒）
次に、私が学んだ4つの重要な教訓について説明します。
1.)企業理念と市場環境に関する深い理解を優先させる
このことは、面接の際に会社や投資先について調べることから本格的に始まりましたが、初日にオフィスに足を踏み入れると、より微妙なニュアンスに変化していきました。 インターンシーの前に、6つの論文領域がそれぞれ何を表しているかを個別に概念的に理解していました。例えば、Embedded Financeは、FinTechや銀行などが金融商品（決済、融資など）を効率的に埋め込むためのビジネスモデルを捉えています。 しかし、6つのテーマ領域とサブテーマ区分のそれぞれが、会社の全体像の中でどのように位置づけられるかを理解すると、これは別の意味を持つようになります。 エンベデッド・ファイナンスは、金融商品を組み込むビジネスモデルを捉えるだけでなく、バンキング・アズ・ア・サービス（BaaS）、レンディング・アズ・ア・サービス、エンベデッド・ペイメントなどの役割を担っているのです。
他のフェローとともに、すべての投資先企業、パイプライン企業、市場に匹敵する企業のテーゼマップを作成し、Finがその機会を理解し、どの分野に時間を割くべきかを理解するのに役立てました。 この貴重な演習は、各企業がFinの大テーゼの中でどのような位置づけにあるかを明らかにするだけでなく、Finが各テーゼとサブテーマをどのように定義すべきかを伝えるものでした。 我々は、市場に匹敵する企業についての考えを導くために、一般に公開されている多くのFinTech市場マップ（CB Insights、FT Partnersなど）を活用した。 Finの最終目標は、カテゴリーの勝者を選ぶことです。ポートフォリオ、パイプライン、市場に匹敵する企業のすべてを一貫した方法で整理することで、チームはより良い評価と意思決定を行うことができます。
2.)常に付加価値をつける
ベンチャーキャピタルの小切手は商品である。 資本は商品である。 VCが市場で差別化を図り、最高のディールを勝ち取るためには、単に次のチェックよりも付加価値を高めなければならない。”スマート・マネー “という言葉があるように。
フィンには、さまざまな付加価値があります。
- 企業や地位の高いリーダーとしての深い経験を持つオペレーター。
- B2B投資家として、FinのLPベースとネットワークは、FinTechスタートアップの流通ネットワークとして機能します。
- Head of ValueとHead of Corporate Developmentからなるプラットフォームチーム。 Finは、事業開発、パートナーシップ形成、GTM戦略、資本形成、M&A、出口計画などで新興企業を支援するため、バリュー部門とコーポレート開発部門の責任者からなるプラットフォームチームを構築しました。 (このチームは、社内の投資銀行のようなものだと思ってください）。
- ライトハウス 創業者とLPの両方にサービスを提供するためにFinが開発したこの独自プラットフォームでは、創業者はプラットフォームを活用して人脈（BDや共同投資家）を探し、Finチームからの支援要請を出し、ベンダー割引やプレイブックなどのリソースにアクセスし、ジョブボードを通じて人材を探し、Finチームとのミーティングを予約することができます。
フェローとして、私の付加価値は小さくても、重要であることに変わりはないのです。 自分のできる範囲で付加価値をつける方法を探しました。 スタートアップ企業のデータルームを初めて担当したり、ポートコからの依頼を率先してサポートしたり。
3.)ネットワークの重要性
フィンテックのコミュニティは小さいと言われていましたが、その小ささを実感したのは、その夏でした。 家内と犬、猫2匹を残して）11週間もニューヨークで情熱を燃やすことができるのは、とても貴重な機会であり、これを最大限に生かさなければならないと思いました。 現在ベンチャーやスタートアップのエコシステムにいる元同僚と再会し、数え切れないほどのFinTechやVCのハッピーアワーに参加し、共通のつながりを持つVCや同じくこの領域で夏を過ごすMBA仲間と関係を構築しました。
私が一つ学んだことは、FinTechとVCの世界はパーティーの開き方を知っているということです。私が参加したお気に入りのイベントをいくつかご紹介します。
- ウィリアムズバーグのRoberta’sで開催されたKardのシリーズA資金調達パーティ
- NYC Fintech Women’s Navigating Fintech as a Female Leader at Current’s offices （カレント社の女性リーダーとしてフィンテックに携わる
- NYC Fintech Women’s Sweet Fintech Summer共催：Ocrolus社
- SVBのFintech創業者たち – Great Jones Distilling CoでNYCウイスキー試飲会
- FTT NYC ハッピーアワー
- ラタムサマーソーシャル in NYC
- Supernode Ventures & Four Acres Ventures VC ルーフデッキセレブレーション
- GBSとLAW｜NYCヤング・アラムナイ・サマー・ソーシャル
- NYルーフトップシリーズ。オーガスト・サンセット・ミキサー
このような機会を最大限に活用することで、私が作成したClimate FinTechの論文をこの業界で働くケロッグのMBAと共有し、洞察に満ちたフィードバックを受けたり、FinTech VCで働くエモリーOBと一杯やったり、FinTech業界の友人と池を越えてZoomしたり、この夏に得たつながりで私のネットワークが広がるのが楽しみでしょうがないのです。
4.)学ぶことを止めない
これは夏前に学んだことかもしれませんが、言っておいた方がいいと思いました。 学ぶことは生涯の旅であり、MBA取得はその道のりの一端に過ぎません。 教室の外でも、職場での競争力を維持したり、変化する世界に適応したりと、学び続ける理由はたくさんあります。 特にベンチャー企業では、常に新しいビジネスモデルを持つ企業と出会うため、その傾向は顕著です。 B2B FinTechに限っても、ラテンアメリカのオープンバンキング系スタートアップから米国のインシュアテック系スタートアップまで、1日で会うことができました。 創業者と電話する前に、ドメインについて「賢くなる」ことが必要だったのです。
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ブログ記事は、Medium.comのTim Lamのブログに掲載されたものです。
